Die Federal Reserve gilt weithin als eine der wichtigsten Finanzinstitutionen der Welt. Die Fed kann entweder eine gutartige Hilfe oder eine kantankerous Herausforderung sein, und ihr Stil ist in der Regel eine Funktion des Board of Governors der Federal Reserve. Seine geldpolitischen Entscheidungen können Wellen nicht nur durch die US-Märkte, sondern auch durch die Welt senden.

In diesem Artikel werden wir uns die Bildung der Federal Reserve ansehen und ihrer Geschichte folgen, während sie den Markt erschüttert und ihn dann umdreht und auf neue Höchststände schickt.,

Key Takeaways

  • Trotz früher Versuche in den USA nach dem Unabhängigkeitskrieg, eine Zentralbank von Alexander Hamilton zu bilden, scheiterten diese Bemühungen aufgrund politischer Undurchführbarkeit.
  • Die Panik von 1907 und auf Drängen von J. P. Morgan und anderen prominenten Finanziers bildete der Kongress schließlich 1913 das Federal Reserve Act und etablierte die Fed als Amerikas Zentralbank.,
  • Seitdem hat die Fed eine entscheidende Rolle bei der Steuerung der amerikanischen Geldpolitik und bei der Abwehr wirtschaftlicher Herausforderungen von der Weltwirtschaftskrise über die Finanzkrise 2008 bis hin zur COVID-19-Pandemie 2020 gespielt.

Amerika Vor der Federal Reserve

Die Vereinigten Staaten waren vor der Gründung der Federal Reserve finanziell erheblich instabiler. Panik, saisonale Cash-Crunches und eine hohe Rate von Bankausfällen machten die US-Wirtschaft zu einem riskanteren Ort für internationale und inländische Investoren, um ihr Kapital zu platzieren., Der Mangel an zuverlässigen Krediten bremste das Wachstum in vielen Sektoren, einschließlich Landwirtschaft und Industrie. Die Amerikaner wollten jedoch schon früh keine Zentralbank, da sie dies als Modell sahen, das auf der königlichen Krone und ihrer Bank of England basierte. Das neue Amerika wollte nicht nach dem Vorbild Großbritanniens gemacht werden und favorisierte auch einen dezentraleren Staat-für-Staat-Ansatz für seine politische Wirtschaft.

Dennoch gab es einige frühe versuche., Alexander Hamilton, der erste Finanzminister, war maßgeblich an der Gründung der ersten Nationalbank in Amerika beteiligt, die als Bank der Vereinigten Staaten bekannt war. Das Hotel liegt in Philadelphia, Pennsylvania, im Independence National Historical Park, Die Struktur wurde 1797 fertiggestellt und steht heute als National Historic Landmark. Es war eine von vier großen Finanzinnovationen zu der Zeit, einschließlich der Übernahme der staatlichen Kriegsschulden durch die US-Regierung, der Einrichtung einer Münze und der Einführung einer Bundessteuer., Hamiltons Ziel mit diesen Maßnahmen war es, Finanzordnung, nationale Kredite und die Frage der Fiat-Währung zu lösen.

Dieser erste Versuch einer amerikanischen Zentralbank war jedoch von kurzer Dauer, und ihre Charta wurde nicht erneuert (sie wurde später für einen weiteren kurzen Zeitraum von Jahren als zweite Bank der Vereinigten Staaten wieder eingeführt, die noch kürzer lebte). Hamilton schlug 1790 die Bank of the United States vor und eröffnete sie im folgenden Jahr in Philadelphia. Im April 1792 eröffnete es eine New Yorker Filiale, die zweite Bank der Wall Street (damals Bank of New York)., Diese Zentralbanken dauerten insgesamt acht Jahre, bevor sie vom Kongress zur Schließung gezwungen wurden.

J. P. Morgan und die Panik von 1907

Nach vielen Jahrzehnten des Fehlens einer Zentralbank war es J. P. Morgan, der die Regierung letztendlich dazu zwang, auf die Zentralbankpläne einzuwirken, die sie seit fast einem Jahrhundert in Betracht gezogen hatte. Während der Bankenpanik von 1907 wandte sich die Wall Street an J. P. Morgan, um das Land durch die Krise zu führen, die die Wirtschaft in einen vollständigen Absturz und eine Depression zu treiben drohte., Morgan war in der Lage, alle Hauptakteure in seiner Villa einzuberufen und ihr gesamtes Kapital zu befehlen, das System zu überfluten, und so die Banken zu schweben, die wiederum dazu beitrugen, die Geschäfte zu schweben, bis die Panik vorüber war.

Die Tatsache, dass die Regierung ihr wirtschaftliches Überleben einem Privatbanker verdankte, zwang die notwendigen Gesetze zur Schaffung einer Zentralbank und der Federal Reserve.

Lernen aus Europa

In den Jahren zwischen 1907 und 1913, die Top-Banker und Regierungsbeamte in den USA, gründete die Nationale Währungskommission und reiste nach Europa, um zu sehen, wie die Zentralbank dort gehandhabt wurde. Sie kamen mit günstigen Eindrücken von den britischen und deutschen Systemen zurück, nutzten sie als Basis und fügten einige Verbesserungen hinzu, die aus anderen Ländern stammen. Der Kongress verabschiedete schließlich das Federal Reserve Act von 1913, eine US-amerikanische Gesetzgebung, die das derzeitige Federal Reserve System geschaffen hat. Der Kongress entwickelte das Federal Reserve Act, um die wirtschaftliche Stabilität in den Vereinigten Staaten durch die Einführung einer Zentralbank zur Überwachung der Geldpolitik zu etablieren., Das Gesetz legt den Zweck, die Struktur und die Funktion des Federal Reserve Systems fest. Der Kongress kann das Federal Reserve Act ändern und hat dies mehrmals getan.

Das 1913 von Präsident Woodrow Wilson in Kraft getretene Federal Reserve Act gab den 12 Federal Reserve Banks die Möglichkeit, Geld zu drucken, um die wirtschaftliche Stabilität zu gewährleisten. Das Federal Reserve System schuf das doppelte Mandat, um die Beschäftigung zu maximieren und die Inflation niedrig zu halten. Die Federal Reserve erhielt somit Macht über die Geldmenge und damit über die Wirtschaft., Obwohl viele Kräfte in der Öffentlichkeit und in der Regierung eine Zentralbank forderten, die Geld auf Nachfrage druckte, wurde Präsident Wilson von den Argumenten der Wall Street gegen ein System beeinflusst, das zu einer grassierenden Inflation führen würde. So schuf die Regierung die Federal Reserve, aber sie stand keineswegs unter staatlicher Kontrolle.

Die Weltwirtschaftskrise

Die Regierung bedauerte bald die Freiheit, die sie der Federal Reserve während des Absturzes von 1929 gewährt hatte, und weigerte sich, die folgende Weltwirtschaftskrise zu verhindern.,

Schon jetzt wird heftig darüber diskutiert, ob die Fed die Depression hätte stoppen können, aber es besteht wenig Zweifel, dass sie mehr getan haben könnte, um sie zu mildern und zu verkürzen, indem sie niedrigere Zinssätze zur Verfügung stellt, damit Landwirte weiter pflanzen und Unternehmen weiter produzieren können. Die hohen Zinsen könnten sogar für die ungeplanten Felder verantwortlich gewesen sein, die sich in Staubschalen verwandelten. Durch die Einschränkung der Geldmenge zu einem schlechten Zeitpunkt hungerte die Fed viele Einzelpersonen und Unternehmen aus, die sonst überlebt hätten.,

Die Erholung der Nachkriegszeit

Es war der Zweite Weltkrieg, nicht die Federal Reserve, die die Wirtschaft aus der Depression hob. Der Krieg profitierte auch von der Ausweitung seiner Macht und der Höhe des Kapitals, das er für die Alliierten kontrollieren sollte. Nach dem Krieg konnte die Fed einige der schlechten Erinnerungen aus der Depression löschen, indem sie die Zinssätze niedrig hielt, als die US-Wirtschaft auf einen Bullenlauf ging, der bis in die 60er Jahre praktisch ununterbrochen war.

Inflation oder Arbeitslosigkeit?

Stagflation und Inflation treffen die USA, in den 70er Jahren schlug er der Wirtschaft ins Gesicht, verletzte aber die Öffentlichkeit weit mehr als das Geschäft. Die Nixon-Regierung beendete die Ein-und Aus-Affäre der Nation mit dem Goldstandard und machte die Fed so viel wichtiger, um den Wert des US-Dollars zu kontrollieren. Die große Frage für die Fed war, ob die Nation mit Inflation oder Arbeitslosigkeit besser dran war.

Durch die Kontrolle der Zinssätze kann die Fed Unternehmenskredite leicht beschaffen und so Unternehmen zum Ausbau und zur Schaffung von Arbeitsplätzen ermutigen. Leider erhöht dies auch die Inflation., Auf der anderen Seite kann die Fed die Inflation verlangsamen, indem sie die Zinssätze erhöht und die Wirtschaft verlangsamt, was zu Arbeitslosigkeit führt. Die Geschichte der Fed ist einfach die Antwort jedes Vorsitzenden auf diese zentrale Frage.

Die Greenspan-Jahre

Alan Greenspan übernahm die Federal Reserve ein Jahr vor dem berüchtigten crash von 1987. Wenn wir an Abstürze denken, betrachten viele Menschen den Absturz von 1987 eher als Panne als als einen echten Absturz – ein Nicht-Ereignis, das einer Panik näher kommt. Dies gilt nur, wegen der Aktionen von Alan Greenspan und der Federal Reserve. Ähnlich wie J. P., Alan Greenspan, geboren 1907, sammelte alle notwendigen Führer und hielt die Wirtschaft über Wasser.

Durch die Fed nutzte Greenspan jedoch die zusätzliche Waffe niedriger Zinsen, um Geschäfte durch die Krise zu führen. Dies war das erste Mal, dass die Fed 80 Jahre zuvor als ihre Schöpfer operiert hatte.

Nach Greenspan musste sich die Fed unter der Leitung von Ben Bernanke und Janet Yellen mit der Finanzkrise 2008 und der Großen Rezession auseinandersetzen., Während der Trump-Präsidentschaft und der COVID-19-Pandemie führte Jerome Powell die Fed durch einen Zeitraum, der durch mangelnde Unabhängigkeit der Zentralbank und politische Biegung definiert war, um die Zinsen zu senken und die Bilanz der Fed zu erweitern.

Unterm Strich

Die Kritik an der Federal Reserve geht weiter. Abgekocht, Diese Argumente konzentrieren sich auf das Image, das die Menschen vom Hausmeister der Wirtschaft haben., Sie können entweder eine Fed haben, die die Wirtschaft mit idealen Zinssätzen versorgt, die zu einer niedrigen Arbeitslosigkeit führen – möglicherweise zu zukünftigen Problemen -, oder Sie können eine Fed haben, die wenig Hilfe bietet und letztendlich die Wirtschaft zwingt, zu lernen, sich selbst zu helfen. Die ideale Fed wäre bereit, beides zu tun. Obwohl es Forderungen nach der Eliminierung der Federal Reserve gab, während die US-Wirtschaft reift, ist es sehr wahrscheinlich, dass die Fed die Wirtschaft für viele Jahre weiter leiten wird.,

Schreibe einen Kommentar

Deine E-Mail-Adresse wird nicht veröffentlicht. Erforderliche Felder sind mit * markiert.